El Banco Central de la República Argentina (BCRA) subió la tasa que paga el Plazo fijo minorista, de hasta $30 millones, al 118% nominal anual y eso implica una tasa efectiva mensual (TEM) de 9,7%. Sin embargo, las proyecciones de la inflación de este mes y de septiembre podrían superar ese número. Por lo tanto, muchos pequeños ahorristas prestan atención al Plazo fijo UVA.

Este depósito "indexado" al aumento de precios es una de las herramientas de inversión en pesos que está disponible en todos los bancos, al igual que el Plazo fijo tradicional. Se trata de un instrumento de ahorro, que está "atado" a la inflación que publica mes a mes el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC).

Como bien se informó en otras oportunidades, las colocaciones tradicionales pagan un 208% de tasa efectiva anual, es un rendimiento atractivo si la persona puede reinvertir su capital y las ganancias cada 30 días y durante 12 meses.

Sin embargo, para cubrirse en los próximos meses del aumento de inflación, muchos inversionistas ponderan los depósitos indexados al índice UVA. 

En este sentido, debemos repasar que el Plazo fijo UVA permite al ahorrista obtener un interés generado por una tasa fija y un componente variable (UVA) que se ajusta según el índice CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia), donde se refleja la evolución de la inflación.

¿Qué significa UVA?

El valor UVA, es decir, la Unidad de Valor Adquisitivo, es una medida que equivale a la milésima parte del costo promedio de construcción de un metro cuadrado de vivienda y el Banco Central actualiza su valor según la inflación que publica el INDEC cada mes.

Debido a esto, sería más conveniente hacer un Plazo fijo UVA, por sobre el tradicional, cuando hay una aceleración de precios al consumidor.

¿Cómo calcular el rendimiento del Plazo fijo atado al UVA?

Todas las entidades bancarias toman en cuenta las Unidades de Valor Adquisitivo publicadas por el Banco Central. Por ejemplo, este martes 12 de septiembre, el valor es de $ 317,39. Por lo tanto, si un inversor decide armar un Plazo fijo UVA con $100.000, estaría adquiriendo 315,06 UVAs.

Como resultado, si en el transcurso del tiempo las unidades se elevan a 400 pesos, el inversionista obtendría ganancias por $126.000. De este modo, para corroborar los rendimientos se tiene que revisar si las UVAs aumentaron y multiplicar las adquiridas por el monto actual.

A la espera de la inflación

Por otra parte, el organismo de estadísticas del gobierno nacional dará a conocer este miércoles el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, y será el primero que reflejará el impacto de la devaluación del tipo de cambio oficial que aplicó el Banco Central el día después de las elecciones PASO.

Para repasar, el IPC fue de 6,3% en julio y representó una suba de 0,3 puntos respecto a junio, cuando marcó un 6 por ciento. El último pico de la inflación ocurrió en abril, cuando marcó 7,4%. 

Si consideramos el último dato oficial, durante los primeros siete meses del año, la inflación minorista fue de 60,2% y trepó al 113,4% en los últimos 12 meses. Ahora, según estimaciones privadas y oficiales de algunos distritos, como la Ciudad de Buenos Aires, se aguarda un IPC de agosto de dos dígitos.

Ventajas y desventajas de armar un Plazo fijo UVA "precancelable" 

Finalmente, cabe repasar que el Plazo fijo UVA "precancelable" tiene un plazo único de constitución de 90 días, paga un interés generado por una tasa fija y el componente variable ( UVA).

En caso de ser necesario, se puede "precancelar" a partir del día 31, pero en este caso se te pagará un interés fijo pactado por el BCRA el día de la imposición del plazo, y que suele ser menor a la del Plazo fijo tradicional.

Si la persona llega al vencimiento del período, se asegura una "tasa real positiva" porque se ajusta a la mencionada evolución de los precios más la tasa nominal anual que no puede ser menor al 1%. 

Por otra parte, muchos remarcan una clara dificultad de esta inversión que tiene que ver con el tiempo mínimo que debe mantenerse colocado el dinero en el banco, que es 90 días. En esos tres meses, la inflación podría quedar detrás de la tasa de interés del Plazo fijo tradicional y sería una "pérdida".