El Ministerio de Economía convocó para este miércoles a la mañana a un desayuno de trabajo de Sergio Massa e integrantes de su gabinete con representantes de bancos, fondos comunes de inversión, compañías aseguradoras y sociedades de bolsa.

Allí se detallarán una serie de medidas para reducir la presión sobre los dólares financieros, que incluye un canje de u$s4.000 millones en bonos bajo ley extranjera (globales o GD) que se encuentran en poder de organismos del sector público nacional por títulos en pesos y la incorporación de los bonos en dólares bajo ley local (bonares o AL) en la operatoria de dólar contado con liquidación (CCL).

Massa busca así dar mayor profundidad al mercado con el que se opera dólar CCL -que actualmente está habilitado exclusivamente para bonos GD29, GD30, GD35 y el resto de la serie de globales- y, al mismo tiempo, darles instrumentos al Tesoro y al Banco Central para actuar en el mercado de cambio financiero.

El Gobierno no puede accionar sobre la cotización del dólar CCL con dólares de las reservas -porque eso quedó expresamente prohibido en la última revisión del acuerdo con el FMI- y hasta el momento sólo podía hacerlo con sus tenencias de bonos bajo ley extranjera, que es una porción menor de los títulos en su cartera. A partir de ahora, el Ministerio de Economía podrá disponer de cerca de u$s35.000 millones en títulos nominales bajo ley local - AL29, AL30, AL35 y el resto de la serie de bonares- que posee todo el Estado nacional para servir como oferta en el mercado de dólar financiero y, así, reducir la volatilidad sin afectar las reservas.

“Nuestro objetivo es que el CCL no suba por encima del resto de las variables de la economía. Queremos llevar tranquilidad y evitar que con un volumen de operación de 30 millones de dólares en un día te disparen la cotización”, dijeron fuentes oficiales.

La medida apunta a absorber excedentes de pesos que vayan en busca de cobertura cambiaria y que, al hacerlo, podrían presionar sobre la inflación si esto implicara la suba de las cotizaciones de los dólares. “Si se analiza el salto del dólar CCL en enero, esa suba fue directamente a precios el mes siguiente. Queremos evitar que se repitan escenarios como ese”, explicaron las fuentes.

A su vez, se genera instrumentos para actuar en el mercado de dólares financieros SIN afectar las reservas, se concentra el manejo de esos instrumentos (hoy diseminados en distintos organismos del Sector Publico) en el MEcon, en coordinación con BCRA, se levanta algunas restricciones cambiarias, como primer paso hacia un principio de normalización y ayuda a reducir la volatilidad del mercado de dólares financieros en particular, y del mercado de capitales en general, evitando así su impacto entre otros en la inflación.

En cuanto a los u$s4.000 millones de nominales en bonos globales en manos de más de 100 organismos centralizados, el Tesoro les ofrecerá una canasta de bonos en pesos ajustables por CER, dólar y/o duales. Según se señaló, lo que se busca es “ordenar la deuda dentro del sector público” y pesificar deuda en dólares que hoy tienen organismos con gastos en pesos.

Además, una vez hecho el canje, el Tesoro deslistará los bonos globales que le dieron los organismos, lo que esperan que impacte positivamente sobre el valor que tienen los globales remanentes que fueron emitidos. La combinación de ambas medidas, según confían en el gobierno, permitirá reducir la brecha entre el dólar MEP y el dólar CCL y calmar las cotizaciones de ambos. Esta nueva normativa incluirá resoluciones del Banco Central, de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y de la Superintendencia de Seguros de la Nación.